「海州是直隸州，既然包括在內，就不該叫做江淮提督。」
慈禧太后振振有詞地質問：「這不也是名實不副嗎？」
奕劻語塞，唯有碰頭。於是瞿鴻璣向上說道：「江淮提督名不副實，似乎可以改為江北提督。」
「對了！」慈禧太后是嘉許的語氣：「這個名稱就醒豁了。」
這一關總算過去了。緊接著江淮巡撫裁撤改設江北提督的上諭之後，先以淮揚鎮總兵署理江北提督。過了幾天，奕劻奏請簡派練兵處軍政司正使，候補道劉永慶署理江北提督，賞給兵部侍郎銜，所有江北地方鎮道以下，均歸節制。武能管總兵，文能管道員，無異別設一巡撫。此人是袁世凱特保過的，自然算是北洋一系，袁世凱的勢力，彰明較著地伸入了兩江地界了。
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俄國的第二、第三兩支艦隊，自波羅的海繞好望角東來，到處不受歡迎，最後在黃海游弋，打算著俟機遁入海參崴。
日本的海軍司令東鄉平八郎，看出這兩支艦隊的動向，由黃海入日本海到海參崴，必須經過朝鮮與日本九州之間的對馬海峽。而九州西南方的佐世保、長崎、鹿兒島，皆為海港，可以停泊鉅艦，稍後的福岡與廣島，又為兵站。因此，東鄉平八郎以逸待勞，決心一舉擊潰俄國海軍。
俄國的兩支艦隊，有家歸不得，十分焦灼，如果入東海，繞日本東面回海參崴，行程太遠，燃料、糧食無法支援。迫不得已只有冒險越過朝鮮濟州島北向航行，進入對馬海峽，戰艦、巡洋艦、海防艦、驅逐艦及補給船等，大小二十九艘，首尾相接，以全速鼓輪北上。
於是日本海軍傾全力截擊，日夜兩戰，俄軍大敗，幾乎全軍覆沒，司令官海軍中將羅哲斯特溫斯基投降，而日軍僅損失水雷艇三艘，同時日本並派兵佔領了北海道以北的庫頁島。
日軍的戰果頗為輝煌，但俄國的陸軍，正自西伯利亞鐵路，陸續增援。在俄無勝日之望，日無續戰之力的情勢下，美國總統羅斯福認為雙方議和的時機趨於成熟，因而世面調停。日本首先響應，俄國亦終於接受勸告，約定在美國的樸次茅斯舉行和議。日本派全權代表是外務省大臣小村壽太郎，俄國則以總理大臣為全權，正就是那個玩弄李鴻章父子於股掌之上的威德。他一到美國就發表先聲奪人的宣告：「俄國所損失的，不過是殖民地，並不影響本國的安危。日本的要求，如於俄國國威有損，決不承認。」及至羅斯福親自陪兩國全權，乘「五月花」號遊艇，到達樸次茅斯開議，威德又宣示俄皇的勅令：「不割寸土，不賠一盧布為堅持到底的原則。」因此，和議幾度瀕於破裂。
在會議席上，威德咄咄逼人，小村忍不住出言譏刺：「聽閣下的發言，彷彿是戰勝者的代表。」威德立即回敬：「此間並無戰勝者！因之，亦無戰敗者。」日俄樸次茅斯條約，確實證明了日本未勝，俄國未敗，除了轉讓東三省的利益之外，俄國唯一的損失是以北緯五十度為界，割讓庫頁島南部與日本。但附帶約定，兩國不得妨礙宗谷海峽及韃靼海峽的航行，日本亦不得在南庫島構築任何軍事設施。
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當日俄醞釀談和之時，從天津到南京城，冠蓋往來，有好些大事正在發端。
這些大事都屬於新政。從辛丑迴鑾以來，花了三四年的工夫，慈禧太后才被說服，實行新政為奮發圖強的不二法門。但新政經緯萬端，有些可以不受局勢的影響而逐步推行的，如廣設學校、振興商務等等，而有些經世立國的大計，非局勢相當穩定，不能舉辦。
如今日俄戰爭行將結束，東三省的收回，在美國的支援下，似更有把握。所以軍機處、北洋大臣衙門、湖廣總督衙門都大忙特忙，定方針、擬條陳、立計劃，函電交馳，一些被有意、無意所擱置的大事，開始發動了。
不過，在發動這些大事之先，估量前途，各有各的看法，也各有各的顧忌。袁世凱與張之洞的看法接近，實行新政，首須排除障礙，如王文韶在位，徹底廢除科舉則不可能，因而士林多觀望之心，學校難期普遍設立。結果是王文韶被開去軍機大臣的差使，而徐世昌因為瞿鴻璣對他的印象還不壞，在奕劻的力保之下，成了「打簾子軍機」，在軍機大臣中「學習行走」，並署理兵部左侍郎。
另有些人，主要是一班親貴及滿漢之見甚深的人，對袁世凱的疑忌，日深一日，但有奕劻為他暗則撐腰，明則揄揚，動輒問說：「去了袁慰庭，誰能替他？尤其是練兵，更少不得此人！」這話很能塞人的口，想來想去，唯一的善策，是找一個可以接替袁世凱的人。當然，這個人要從旗人中去找。
於是，日本士官第一期出身的鐵良，得以脫穎而出。先由未任實缺的道員，一躍而為戶部右侍郎，上年四月轉任兵部左侍郎，不久便奉到密旨，在自京至江蘇各省中，清查庫藏及武備。