十一月一日，正式談判開始。
因為德方已經做出重大讓步，承認有承擔償還的義務，所以談判就從每一筆軍火貿易的欠款開始。
與以往不同，顧祝同等三名高階將領全程參與了談判工作。
主要就是，每一筆軍火貿易的資金數額都極為巨大，負責具體談判事務的軍官根本就沒有決策權，必須由主導談判的將領來拍板。當然，這也是任命顧祝同等三人為中**方全權代表的主要原因。
首先談的是涉及金額最大的轟炸機貿易。
事實上，中德軍火貿易就是從「轟炸機貿易」開始的，而在此之前，中德在軍火領域以相互援助、以及技術支援為主。大戰期間，轟炸機是第一種德意志第二帝國以現金大規模採購的軍火。
這也沒什麼好奇怪的，德意志第二帝國根本沒有大批次生產重型轟炸機的能力。
在採購轟炸機的同時，德軍也購買了轟炸機的設計圖紙，並且聘用中國的技術人員幫助建造了生產線，可是在大戰期間，德軍採購的重型轟炸機中，只有不到四分之一來自本國的飛機制造廠，其餘均直接從中國購買。
主要原因就是，德意志第二帝國的鋁產量嚴重不足。
事實上，德意志第二帝國飛機制造公司也主要依靠從中國進口鋁錠，才製造出了重型轟炸機。
要知道，大戰期間設計與生產的重型轟炸機，耗量最多的就是鋁材。
整個大戰期間，只有中國與美國有足夠大的鋁產量，也只有中國與美國生產了足夠多的重型轟炸機。
事實上，也只有中美把戰略航空兵當成主力，其他國家都以戰術航空兵為主。
主要原因就是，戰術飛機對鋁的需求量並不高，甚至不需要鋁材。大戰期間的一些優秀戰鬥機根本就沒有使用鋁材，而戰略飛機、特別是戰略轟炸機要想達到較好的效能，就必須大量使用鋁材。
有趣的是，從中國進口鋁材並不比購買轟炸機便宜多少。
原因就是，在大戰期間，鋁是戰略物資，其地位在煤炭與鋼鐵之上，與石油具有同等的戰略價值。整個大戰期間。中國一直在嚴格限制鋁的出口總量，某些時候甚至禁止向國外輸出鋁材。一是中國的鋁產量也不算富足，首先得供應本國需求、特別是軍事需求。二是輸出鋁材將導致本**火的競爭力降低，也就是會對出口轟炸機造成負面影響。三是重型轟炸機屬於戰略武器，而戰略航空兵更是當時唯一的戰略性兵種，而中國當局並不希望盟國擁有太強的戰略打擊能力。
當然，控制鋁材出口的最好辦法就是由官方制訂最低出口價格。
做為戰時管制手段，出口物資的價格肯定比內需物資昂貴得多，而當時出口給德意志第二帝國的重型轟炸機都是按照中**方的採購價格定價，由此也就導致了德意志第二帝國的飛機制造廠從中國購買鋁材生產出來的轟炸機。反而要比德軍直接從中國飛機制造廠購買的轟炸機昂貴。
事實上，監控轟炸機要比監控鋁材的流向容易得多。
要知道。每一架轟炸機都有唯一的機身程式碼，而且每一臺發動機都有唯一的程式碼，因此德軍在獲取了轟炸機之後，不可能挪做他用，其戰損、報廢等都有記錄可查，因此德軍的轟炸機群規模一直在掌控之中。相反，德意志第二帝國的企業在進口鋁材的時候。並非全部用於製造轟炸機，而中國的出口管制機構也不可能知道出口的鋁材被用在了什麼地方，也就無法掌握德軍轟炸機群的規模。
正是如此。中國當局的很多政策，都是支援出口成品，而不是出口原料。
當然，出口成品還有一個顯而易見的好處。
這就是，能夠讓中國企業獲得訂單，也就能夠創造更多的勞動崗位，而中國在大戰期間並不缺乏勞動力。
事實上，這場大戰從根本上推動了中國的全面工業化程式。
如果按照工業從業勞動力所佔比例計算，中國在戰前只是一個初級工業國，工人在勞動力總量中佔的比例還不到十分之一，大部分社會勞動力依然是農民。大戰結束的時候，中國已經是一個全面的工業國了，工人所佔比例達到了四分之一，服務業在勞動力總量中所佔的比重達到了百分之五十五，農民所佔比例降低到了百分之二十，低於工人數量，農業產值更僅有工業產值的百分之七。
顯然，軍事需求是推動工業化的主要動力。
在這裡面，軍火出口又佔了很大的比重。說白了，如果沒有鉅額軍火出口，中國的工業化不可能在如此短的時間內完成。