9月29日，五國公使限北京政府於三日內將全體被俘外僑救出，否則每隔24小時，須加賠款若干。北京政府為此慌了手腳，在北伐軍大舉壓境的時候把一切政務都停頓了下來，集中全力討論營救外僑問題。
被擄的中外肉票，都被押往匪巢抱犢崮山麓。抱犢崮是山東嶧縣的轄境。以前張敬堯做蘇魯豫皖四省邊境剿匪督辦時，不剿而撫，於是匪變為兵。張敬堯在湖南失敗後，兵又變為匪，加上張勳
張文生失敗後，留下來的殘兵敗將，大部散在魯南山區。
所以部滕嶧三縣多年來一直是土匪橫行的地區。
孫美瑤得手之後，便照著孫桂枝的主意，先把四個外國女客釋放，同時教她們向官方轉達三個條件：一是迅速將圍山官兵撤出十英里以外：二是收編匪軍為一旅以孫美瑤為旅長：三是補充軍火。綁匪的目的在於解抱犢崮之圍，收編他們為政府軍，並不是要贖款。從山上送下來的第一封信，是上海密勒士評論報記者鮑威爾所寫的，勸告政府軍勿攻山，須求和平解決。全體外俘都在信上籤了名。
由於外過使團堅決主張派人和土匪講和，以免危及外俘生命，所以9月30日起從北京濟南各處趕到棗莊來跟孫美瑤談判的大員，計有山東督軍田中玉省長熊炳琦交通總長吳毓麟曹鋥代表楊以德等等。
真是冠蓋雲集，把小地方的老百姓都嚇呆了。
孫美瑤沒料到事情會鬧得這麼大，不免有些慌張，他底下那些小頭目如郭琪才周天倫等則意見紛歧，各有打算。有的主張適可而止，不宜鬧得太過分：有的則看準了政府害怕外國人，不敢使用武力，主張趁此機會大大地撈一票。
全虧孫桂枝以老當家身份，從中主持。山裡的生活條件太差，匪徒的xg格又很粗暴，被綁的肉票吃不了苦，死的很多，他也得分心照顧。至於向官方提談判條件，當然更非他出場不可了。但他很善於隱蔽，自己並不出面，只跟在別人背後，暗暗指掇，因而官方最初竟沒有注意到他。直到後來談判到了一定階段，匪方答應先釋放一批中外肉票時，才發現匪方所出的釋放證上，都由孫桂枝一人簽名蓋章，有個叫秦榛元的小孩子，因為沒有這張釋放證，竟被臨時攔回去，大家才知道匪方實際的首領是孫桂枝。
圍山的官軍有一年半沒有領到軍餉，只好經常把軍火賣給土匪，田中玉瞭解這種情勢，怕官軍靠不住，所以特從濟南調來自己可以信賴的軍隊1500人，用以自衛。
官匪開始進行和談時，官方找到嶧縣紳士李麟閣等上山接洽，楊以德找到張敬堯舊部郭泰勝充當官匪之間的調人。山上土匪非常愛戴張敬堯，因此北京有人建議起用張勳張敬堯辦理招撫事宜。
北京政府和綁匪方面第一次正式談判，談判地點是中興煤礦公司，官方是由山東督軍田中玉和山東省長熊炳琦親自出馬，匪方代表是周天松。匪方提出幾個條件：一政府軍解除包圍，撤回原防：二
收編匪軍為一旅，以孫美瑤為旅長：三補充軍火。
官方認為除了第三條都可以接受，官方提出分三批釋放外俘。
雙方準備簽字時，匪方要求外國人和部縣滕縣嶧縣三縣士紳一同簽字擔保官方履行條約
談判成功後，交通總長吳毓麟義憤填膺自告奮勇願意入山為質，交換洋票提前釋放：接著山東省長熊炳琦也願附驟尾偕同上山。
訊息傳到北京，曹鋥馬上打電嘉獎吳熊的忠勇，勸他們提早回到北京。
10月1日山東督軍田中玉下令政府軍解圍撤退，並委孫美瑤為招撫司令，派人持令上山。不料匪方卻變了卦，孫美瑤當著官方代表的面，扯碎了委任令，並且致函田中玉，自稱建國自治軍總司令，否認官匪所簽訂的和平條件，宣稱必須政府軍完全撤退，並接濟山中糧食後，他召集山中領袖舉行會議，才能提出匪方的正式條件。
孫美瑤的變卦是因為看準了官方還會讓步，認為這筆買賣可以大撈一把，因此推翻了先一天簽訂的官匪和約。這一來，使北京公使團感到了大為吃驚，接連照會外交部阻止政府軍改撫為剿。
同時還責成曹鋥轉令山東當局和平了結，以免傷及外俘。