廣東海面上，大海盜李大用聚集了上百艘海盜船攻擊下岱山，從後澳登陸，遭到官兵和地方鄉兵伏擊，部眾溺死無數。李大用撤走，在海上又遇到風暴，除部屬林國顯與沈門兩艘座船倖免於難外，其餘百艘海船全部毀壞，李大用自己也在這次事件中遇難。
這時準備前往呼援的另一支海盜艦隊還不知道這一切，因為天氣原因，這支海盜的首腦許棟下令在附近一個小島避風，等風浪平息便派人去打聽訊息，只等確定李大用等的具體位置就要重新揚帆。這天晚上，在許棟座船管上帆的阿班叫劉初三的，睡到半夜到岸邊撒尿，旁邊一個海賊見到揮手讓他走遠點別臭了別人。劉初三迷迷糊糊地走出了一段路程，才拉開褲子，忽聽遠處偶爾飄來什麼聲音，那聲音隱隱約約，不知是在呼喊還是在哭泣，聲音中甚至還有女人的叫喚！
劉初三聽得心裡發毛，暗道：「別是這麼邪氣吧……撒泡尿還遇到鬼？」
忽然覺得腳下的水聲不對，往下一看，一個黑影正掙扎著往上冒。
「水鬼！」劉初三想，哇的一聲，尿一不撒了，跑回去叫：「鬧水鬼了，鬧水鬼了！」
睡得正好的海賊大多數根本就不理他，有的沒睜開眼睛就狠狠地罵他：「你個膽小鬼！這滿海的都是水鬼，怕水鬼就別出海！」
只有一個和劉初三交好的舵工水蛇蔡揉著眼睛走了出來問：「你又怎麼了？什麼水鬼？」
「我看到水下一個東西！黑糊糊的往岸邊爬。」
「怕了你了，走，跟你去看看。」
水蛇蔡說著就拿了個火把，點著了，跟著劉初三來到他看見「水鬼」的地方一望，哪裡有什麼動靜？
「會不會沒勾到我的魂，回去了？」劉初三說。
「我看啊，就是你自己膽小！」水蛇蔡打了個哈欠，「我回去睡覺了。」
「那……我也回去。」
兩人一回頭，卻見到一個溼漉漉的東西朝著他們張手，那東西頭有一人高，身體和熊一樣胖大，頭髮都是綠色的，手不斷地張開，口裡嗬嗬嗬嗬地叫，水蛇蔡膽子也小，竟嚇得和劉初三一起大叫，火把也丟了，沒命地往回跑，一路大叫：「真的有水鬼！真的有水鬼！」
因為是兩個人一起叫，聲音大了許多，幾十個海賊聽到聲音都跳了出來，出來問出了什麼事情。
「在在在在……那邊！頭髮有這麼長！身子有這麼大！好猛，好猛！」劉初三一邊比劃著，一邊有些語無倫次地說。
「真的假的？」一個一向看不起劉初三的海賊說：「別是你睡糊塗了！」
「是真的，是真的。」水蛇蔡說：「頭髮好長好綠，那身子也好大。」
眾海賊都是湯裡火裡滾出來的，像劉初三這樣膽小的其實不多，聽見他們這麼說不但不畏縮，反而拿了火把兵器，高叫著要去打水鬼。劉初三和水蛇蔡在前面帶路，走到海灘，果然見伏著一個頭發又長又綠，身子又胖又大的怪物。劉初三指著說：「那！在那裡！就在那裡！」這時眾賊仗著人多，又有兵器在手，便擁上前去，卻見那怪物還是在那裡伏著。
一個海賊便用棍子捅了那怪物兩下，沒反應，便大著膽子一腳將那怪物翻了個轉，火把照下，才發現那綠「頭髮」只是一叢水草，水草裡露出一張臉來，有鼻子有眼，看來有五十多了，扯開頭上的水草，露出一頭半白的頭髮來。
眾海賊看明白了是個人，一起鬨劉初三水蛇蔡：「你們兩個孬種，什麼水鬼，根本就是個人！」