杭州，國民飯店。
大上海舞廳的歌女們，因為都是舞廳經理真從大上海帶來的，在杭州本地無處居住，所以乾脆在國民飯店裡包了房間，一股腦兒地全住了進去。小桃算是歌女中的紅人，拿的錢多，住得也好，本來對這生活是心滿意足的，直到她這一晚，聽說夜明帶回來了一個男人。
夜明現在是大上海的臺柱子，比她更紅幾分，就住在她的隔壁。小桃不嫉妒她的紅，因為她確實是美，唱得也好，小桃嫉妒的是她膽大包天，竟然真敢把男朋友領回房裡去。那個男朋友是什麼來歷，沒人知道，反正是個西裝革履的英俊青年，配夜明是配得過的。
於是就像受了某種刺激似的，小桃夜不能寐，躺在床上翻來覆去，一味的只是想小殷。
小殷名叫殷清，旁人見了他，都叫他一聲殷少爺，但是她和他熟了，像要欺負人似的，她就偏要叫他小殷。小殷和她年齡相仿，生得斯文清秀，花錢也大方，不愛說話，也不愛見人，唯獨只愛和她說話，只愛見她。小桃不知道這叫什麼怪脾氣，但是她還偏就最愛他這怪脾氣——其實她現在心心念念地只想著一個他，她現在也是誰也不愛理、誰也不愛見。
隔著一堵牆壁，夜明一定正和她那位金先生親親熱熱地同床共枕呢，小桃一想到這一點，越發睡不著。都是青春正好的漂亮姑娘，憑什麼她就能和可心可意的男朋友廝守，而自己只能在夜裡下臺卸妝之後，才能匆匆的跑出去和殷清相會呢？
小桃這樣一想，心裡就百爪撓心的難受。難受到了翌日，她受到了更大的刺激——夜明跑去找了舞廳經理，辭職了！
不但辭職了，而且當天就滿城地找起了房子，要和她那位金先生從飯店搬出去。小桃看在眼中，先是眼饞，饞到了這天夜裡，她把心一橫，做了個大決定。
夜裡出了舞廳後門，她同著殷清沿著小街慢慢的走，一邊走，一邊低聲問道：「小殷，我是從上海過來的，不知道能在杭州唱多久，興許合同期限一滿，我就得回去了。」
殷清停了腳步，扭頭看她。
她也抬起頭，故意地活潑微笑：「看我幹什麼？還捨不得我啊？」
殷清站在夜色裡，青色長袍和夜色融為一體，他那張蒼白的面孔像是懸了空，一點血色也沒有，就那麼居高臨下地、鬼氣森森地凝視著她。
隔了好一會兒，他終於開了口，聲音清朗動聽：「你回上海，我就追了你去。」
小桃抿嘴一笑：「你在家好好地當少爺，不好嗎？幹嗎要跟我去上海？你到了上海，人生地不熟，要吃苦頭的。」
殷清答道：「那沒關係。」
小桃收斂了笑容：「真沒關係？」
殷清看著她，黑眼睛裡沒情緒，非常的認真，非常的坦然：「真沒關係。」
於是小桃就不要面子了，緊逼了一句問道：「你真愛我？」
殷清這回微微地皺了眉頭：「我若是不愛你，天天夜裡跑過來做什麼？你若是不愛我，又天天夜裡陪著我走什麼？」