攻略齊國重要據點襄陽並平定湖北的，也是岳飛。南宋朝廷為了表揚其功勳，任命他為清遠軍節度使。雖然當時的節度使只是名譽銜，但是才三十出頭的岳飛被任命為節度使，可是破例的大事。岳飛頗為意氣昂揚。
朝廷就在這個時候提倡媾和論。
「此時豈可提倡媾和？朝廷要是肯撥給兵員，我一定有把握收復京師的！」岳飛在前線聽到朝廷的動向時，咬牙切齒地說了這些話。
現在，秦檜成為宰相，並且與金進行媾和事宜。他的心腹王倫以使節身份被派赴金國，金國則以張通古為江南詔諭使，前往南宋，宣告準備歸還河南及陝西——齊之舊領土。
對這項和議，南宋朝廷正反兩方呈強烈對立。反對媾和論者指責的是：「金企圖將宋成為第二個齊。」這一派人馬的根據是，金國使用的頭銜不是宋的國號而是江南的地名，更何況用的是「詔諭」這兩個表示上對下之心態的字眼。
而秦檜卻彈壓反對媾和論者，以強硬態度推動自己的主張。他對媾和可說是非常地執著。
媾和工作很快就撞上暗礁。因為與秦檜一脈相連的撻懶突然垮臺了。金國內部當然也有媾和派和主戰派。
原來，主戰派的宗弼（太祖第四子）將撻懶彈劾了。彈劾的理由是，與南宋勾結，割讓領土。實際上，主使者是在宗弼背後的兄長宗幹。這是皇族內部權力鬥爭的一環。
撻懶以「通敵」及「割讓領土」之罪名被處刑。秦檜失去了交涉的物件，但他並沒有因此而放棄媾和工作。對金國內情瞭如指掌的他，知道撻懶處刑的真正原因並不在於媾和、主戰兩論的對立，而只是權力鬥爭的結果。
「事實並不是金國媾和論者挫敗，不過是撻懶敗在宗幹手下罷了。宗幹不是反對媾和的人。」秦檜對高宗做了如此說明。
儘管並非嫡出，宗幹是太祖長子，對漢化極為熱心。
「宗幹不是不明事理的人，以他作為交涉物件，說不定比撻懶更容易。因為他確實掌握著金國朝廷。」秦檜並沒有因挫折而灰心，繼續推動媾和的工作。
紹興十年（1140年）五月，金國派大軍南下。總司令是主戰派先鋒宗弼。這是十二萬大軍。
岳飛屢屢前赴各地擊敗這支金軍。在一個叫朱仙鎮的地方，他更是獲得壓倒性的勝利，使得宗弼沒命地逃回開封城。
「我渡海起兵，從來沒有吃過一次敗仗。這次卻敗得如此悽慘。莫非這是天意？」典型武將宗弼，大哭大吼地說了這些話。
據傳，岳飛在朱仙鎮是以五百擊破金國十萬軍。雖然這是傳說，不過以寡擊眾卻是事實。
相較於其他軍閥，岳飛是很有教養的人，其軍隊更是以紀律良好著稱，被人們以「岳家軍」稱之。受敵人畏懼、被住民愛戴的岳家軍，之所以屢屢大破金軍，是因為獲得人民協力的緣故。
朱仙鎮之役，金國將軍王鎮、崔慶、韓常等人率領部下歸降。岳飛當然大為高興，因而召集部將痛飲，連連乾杯時還高喊：「直搗黃龍府！」黃龍府乃遼東開元城的所在地，是金國重要根據地之一。岳家軍不但要收復失地，還準備攻入敵陣，消滅金國，意氣昂揚的程度可想而知。
不久，岳飛著手整軍，準備攻打逃入開封的宗弼。聽到這個訊息時，秦檜蹙著眉頭道：「千萬不能讓岳飛如此做。這無異是砸鍋行為。」金國上層的意見傾向媾和——秦檜通過來自各方面的情報知道這一點。雖然兩國還在交戰，但媾和的時機已經成熟，他深信這一點。
南宋軍獲勝會使媾和條件有利，所以應該歡迎才對。但如果南宋軍連連奏捷，這也不好。秦檜將兩國戰力比較後認為，金國依然略勝一籌。
南宋軍連戰連勝，而岳飛將軍得意忘形地直搗敵國內部，這有可能引起金國的激烈反彈。好不容易培養出來的媾和氣氛，很有可能因此功虧一簣。
「除非命令岳家軍後退，不然，與金之媾和絕對沒有指望。先皇靈柩以及太后、皇后也因此而永無歸期。我們可以讓這樣的事情發生嗎？」秦檜提出的方案是，由高宗以勅命下令岳家軍後退。
「好，朕就發下勅命吧！」一提到母親和妻子，高宗就變得六神無主。阻礙自己與母親和妻子重逢的人，無論如何都非剷除不可。
「請皇上賜給金牌。」
「可以。」
傳達勅命時使用漆金文字，被認為是最重要的命令。這叫作金牌。違背這樣的命令，會被處以叛逆罪。
雖然勅命重如山，但這樣的好機會絕不能坐失。——秦檜早就料到岳飛會有這樣的想法。所以，岳飛很有可能不會因一道金牌而立刻退兵。因此，秦檜央請高宗，以快馬連續發出多道金牌。結果，一天內發出快馬達十二次之多。這是所謂的「日奉十二金牌」。在這個情形之下，岳飛當然無法揮軍前進。
「十年之功，廢於一日！」岳飛再三向東方遙拜，流著悲憤的眼淚喊道。岳飛不得已退兵後，因憤慨不已而辭職。這對秦檜來說是正中下懷之事。
對秦檜而言，操縱率直行事的武將並非難事。實際上，他在各方面已有所部署。如前所述，宋國的傳統是由文官統御軍隊，但由於與金交戰而軍隊歸武將掌握。這無異是為軍閥催生。許多文官對這一點頗為反感。秦檜在這批人的協助之下，著手於消滅軍閥。換言之，這是將被數名武將私有化的軍隊，由朝廷——實際上是他自己——奪回。這也可以說是將地方軍閥編入中央軍。
如此一來，縱然是如岳飛這等有力的武將，也無法擅自動用軍隊，因而不可能妨礙媾和工作。心思縝密的秦檜，為要使軍閥解體，刻意釀成軍閥間的不和。岳飛年僅三十就被任命為節度使時，其餘軍閥——韓世忠以及張俊等人——內心當然甚為不快。
他們因多年軍功好不容易得到的爵位，後輩岳飛卻輕易獲得——這是他們感覺怏然的原因。接著，秦檜邀請三名軍閥到杭州。這三個人聽到此次邀請為的是要論功行賞，就全都趕到。韓世忠和張俊被任命為樞密院使（與宰相同格），岳飛被任命樞密副使。這會兒，輪到受較差待遇的岳飛感覺不愉快了。秦檜利用武將微妙的功名心，使軍閥間產生不和，為達成軍隊中央化的目的鋪路。